Hoje vamos falar um pouco sobre o mercado de opções. Este é um mercado que muitos tem medo de "entrar" pois por falta de informações acabam perdendo bastante dinheiro.
As opções são derivativos, estão sempre ligado a um ativo subjacente, e podem ser usados para especular (alto risco) ou para hedgear (proteger) uma posição. Os compradores de opções adquirem um direito, não uma obrigação, de comprar uma ação a um determinado preço (strike) em uma determinada data (data de exercício). O vendedor de uma opção tem um dever, uma obrigação.
Existem dois tipos de opção:
As opções de compra, mais conhecidas como "Call" e,
As opções de venda, também conhecidas como “Put”.
As opções no Brasil vencem toda terceira segunda-feira de cada mês.
Nomenclatura das opções:
Ativo:
As quatro primeiras letras de uma opção são relativas à qual ativo objeto estão sendo negociadas: PETR à Petrobrás
VALE à Vale
BBDC à Bradesco
Mês:
A quinta letra significa qual é o mês de vencimento e o tipo de opção:
Opções de Compra “Call” Opções de Venda “Put”
A - Janeiro ____________M - Janeiro
B - Fevereiro __________ N - Fevereiro
C - Março ____________ O - Março
D - Abril _____________ P - Abril
E - Maio _____________ Q - Maio
F - Junho _____________R - Junho
G - Julho _____________ S - Julho
H - Agosto ____________ T - Agosto
I - Setembro __________ U - Setembro
J - Outubro ___________ V - Outubro
K - Novembro __________X - Novembro
L - Dezembro __________ Z - Dezembro
Ex: PETRA – opção de compra da Petrobrás, com vencimento em Janeiro
VALEJ – opção de compra da Vale, com vencimento em Outubro
BBDCR – opção de venda do Bradesco, com vencimento em Junho
Valor de Vencimento (Strike):
Os números após as primeiras cinco letras definem qual o valor de vencimento (strike) da opção, ou seja, qual o valor que o comprador de uma opção, por exemplo, tem o direito de comprá-la no vencimento da série.
Ex: PETRA30 – Opção de compra da Petrobrás, com vencimento em janeiro e valor de vencimento de R$ 30.
Neste caso, se a Petrobrás estiver sendo negociada no dia do vencimento a R$ 31,00 por exemplo, o comprador da opção exercerá seu direito de comprar a ação por R$ 30,00.
Uma vez definidos os critérios para nomenclatura das opções é importante discutirmos sobre algumas peculiaridades deste mercado.
Inicialmente, a maioria das operações que discutiremos são relacionadas às call, uma vez que nosso mercado tem pouca liquidez para as put.
As opções negociadas em bolsa, em sua grande maioria, são opções do “tipo americana”, onde o comprador tem o direito de exercer as opções em qualquer dia até a data do vencimento. Salvo raras exceções o “tipo europeu” é utilizado, onde o comprador só pode exercer seu direito na data de vencimento.
As opções que tem seu preço de exercício abaixo do preço do ativo objeto são conhecidas como “dentro do dinheiro” ou ITM (in the money). As que tem o preço de exercício muito próximo ao preço do ativo objeto são conhecidas como “no dinheiro” ou ATM (at the money. As opções com preço maior que o do ativo objeto são conhecidas como “fora do dinheiro” ou OTM (out of the money).
Os principais fatores que influenciam no preço/prêmio de uma opção são:
1. Preço do ativo objeto:
Quanto maior o valor do ativo objeto, maior o preço/prêmio de uma opção e vice-versa. Esta é uma relação diretamente proporcional.
2. Preço de Exercício da opção:
Quanto maior o preço de exercício de uma opção, menor será seu prêmio.Esta é uma relação inversamente proporcional.
Ex: PETRA30 tem um valor de prêmio menor do que a PETRA26.
3. Tempo para o exercício:
Quanto mais perto do vencimento, mais as opções perdem prêmio, mantidos todos os outros fatores constantes. Este fenômeno é também conhecido como time decay.
As OTM perdem prêmio mais rapidamente que as ATM e ITM.
4. Taxa de Juros:
Quanto maior a taxa de juros, maior o prêmio de uma opção e vice-versa.
5. Dividendos:
Quando são pagos dividendos ou juros sobre capital, estes valores são descontados do ativo em questão e consequentemente do strike da opção.
6. Volatilidade
Quanto maior a volatilidade do ativo, maior será o prêmio das opções.
15 fevereiro, 2009
Primeiros Passos - Opções
12 fevereiro, 2009
Dificuldade de Acesso
Prezados blogueiros,
estou fora de Sp e com acesso bastante restrito à rede, assim estou meio lento com as atualizações do blog.
Estou escrevendo algumas instruções de como montar operações com opções, assim que conclui-las publicarei-as no blog.
Peço desculpas e paciência pela demora.
E a bolsa continua caindo.....
Abraços e boa sorte e bons negócios.
estou fora de Sp e com acesso bastante restrito à rede, assim estou meio lento com as atualizações do blog.
Estou escrevendo algumas instruções de como montar operações com opções, assim que conclui-las publicarei-as no blog.
Peço desculpas e paciência pela demora.
E a bolsa continua caindo.....
Abraços e boa sorte e bons negócios.
10 fevereiro, 2009
Bolsa fecha em baixa de 1,53% com realização de lucro
Como imaginavamos, a bolsa sofreu uma realização ontem.
Acho que ainda tem mais espaço para queda, entretanto temos mostras de que alguns estrangeiros estão entrando "de leve" no mercado. E contra fluxo não há argumentos, ou seja, tome cuidado, caso esteja "vendido" e perceber que a bolsa não cai de maneira convincente fique atento para reverter sua posição rapidamente.
Segue abaixo matéria da agência estado.
A Bovespa interrompeu hoje uma sequência de quatro sessões em queda, aproveitando o dia de agenda vazia e à espera da votação do pacote de ajuda ao sistema financeiro pelo Senado dos EUA, para amanhã. As vendas foram mais fortes nas ações da Vale, justamente as que mais subiram nas últimas semanas, enquanto Petrobras segurou um pouco a queda do Ibovespa, principal índice.
O Ibovespa terminou o dia com variação negativa de 1,53%, aos 42.100,12 pontos. Atingiu a mínima de 41.977 pontos (-1,82%) e a máxima de 43.441 pontos (+1,60%). No mês, acumula ganho de 6,21% e, no ano, de 12,12%. O giro financeiro totalizou R$ 4,254 bilhões.
No final de semana, o Senado dos Estados Unidos, enfim, parece ter chegado a um acordo para votar o pacote de ajuda ao sistema financeiro, o que levou o secretário do Tesouro dos EUA, Timothy Geithner, a adiar para amanhã a exposição do plano de recuperação financeira para o país que deve trazer, entre outros rumores do mercado, a criação do "banco ruim".
O foco desta segunda-feira, assim, passou da seara econômica para a política, com o presidente dos EUA, Barack Obama, mais uma vez reforçando a necessidade de se aprovar a ajuda, de modo a não "aprofundar o desastre" para a economia americana. "Não podemos mais nos dar ao luxo de esperar", disse Obama.
O Senado acertou um valor de US$ 827 bilhões, incluindo US$ 47 bilhões de incentivos fiscais já aprovados para vendas de automóveis e imóveis. Uma vez aprovado o plano, as diferenças entre aquele que já passou na Câmara dos Representantes no final do mês passado e o do Senado serão resolvidas em uma conferência de líderes das duas Casas, e uma decisão final pode sair até o final desta semana.
À espera dos pacotes, as bolsas norte-americanas operaram sem rumo, ora em alta, ora em queda. Às 18h18 (de Brasília), o índice Dow Jones caía 0,33%, o S&P recuava 0,09% e o Nasdaq cedia 0,26%.
No Brasil, os momentos de alta da sessão foram garantidos pela sustentação de Vale no azul. À tarde, no entanto, as ações viraram para baixo e levaram junto o Ibovespa, que só não aprofundou mais a realização de lucros por causa da procura por papéis da Petrobras.
As ações da estatal do petróleo avançaram impulsionadas por compras de estrangeiros, pela alta do petróleo em grande parte do dia no mercado externo e também em razão de um movimento com vistas aos vencimentos de opções sobre ações (dia 16) e de opções sobre índice (18). Segundo um operador, diante da 'puxada' da Vale nas últimas sessões, muitos investidores abandonaram os papéis à tarde e partiram para Petrobras, mais defasada.
No final da sessão, o petróleo acabou perdendo o fôlego e recuou 1,52%, a US$ 39,56 o barril, na Bolsa Mercantil de Nova York. Com isso, a alta das ações da Petrobras perdeu o fôlego: a ON subiu 1,23% e a PN, 1,07%.
Com a realização de lucros, Vale fechou na contramão dos metais básicos. As ações ON recuaram 2,97% e as PNA, 2,96%.
Acho que ainda tem mais espaço para queda, entretanto temos mostras de que alguns estrangeiros estão entrando "de leve" no mercado. E contra fluxo não há argumentos, ou seja, tome cuidado, caso esteja "vendido" e perceber que a bolsa não cai de maneira convincente fique atento para reverter sua posição rapidamente.
Segue abaixo matéria da agência estado.
A Bovespa interrompeu hoje uma sequência de quatro sessões em queda, aproveitando o dia de agenda vazia e à espera da votação do pacote de ajuda ao sistema financeiro pelo Senado dos EUA, para amanhã. As vendas foram mais fortes nas ações da Vale, justamente as que mais subiram nas últimas semanas, enquanto Petrobras segurou um pouco a queda do Ibovespa, principal índice.
O Ibovespa terminou o dia com variação negativa de 1,53%, aos 42.100,12 pontos. Atingiu a mínima de 41.977 pontos (-1,82%) e a máxima de 43.441 pontos (+1,60%). No mês, acumula ganho de 6,21% e, no ano, de 12,12%. O giro financeiro totalizou R$ 4,254 bilhões.
No final de semana, o Senado dos Estados Unidos, enfim, parece ter chegado a um acordo para votar o pacote de ajuda ao sistema financeiro, o que levou o secretário do Tesouro dos EUA, Timothy Geithner, a adiar para amanhã a exposição do plano de recuperação financeira para o país que deve trazer, entre outros rumores do mercado, a criação do "banco ruim".
O foco desta segunda-feira, assim, passou da seara econômica para a política, com o presidente dos EUA, Barack Obama, mais uma vez reforçando a necessidade de se aprovar a ajuda, de modo a não "aprofundar o desastre" para a economia americana. "Não podemos mais nos dar ao luxo de esperar", disse Obama.
O Senado acertou um valor de US$ 827 bilhões, incluindo US$ 47 bilhões de incentivos fiscais já aprovados para vendas de automóveis e imóveis. Uma vez aprovado o plano, as diferenças entre aquele que já passou na Câmara dos Representantes no final do mês passado e o do Senado serão resolvidas em uma conferência de líderes das duas Casas, e uma decisão final pode sair até o final desta semana.
À espera dos pacotes, as bolsas norte-americanas operaram sem rumo, ora em alta, ora em queda. Às 18h18 (de Brasília), o índice Dow Jones caía 0,33%, o S&P recuava 0,09% e o Nasdaq cedia 0,26%.
No Brasil, os momentos de alta da sessão foram garantidos pela sustentação de Vale no azul. À tarde, no entanto, as ações viraram para baixo e levaram junto o Ibovespa, que só não aprofundou mais a realização de lucros por causa da procura por papéis da Petrobras.
As ações da estatal do petróleo avançaram impulsionadas por compras de estrangeiros, pela alta do petróleo em grande parte do dia no mercado externo e também em razão de um movimento com vistas aos vencimentos de opções sobre ações (dia 16) e de opções sobre índice (18). Segundo um operador, diante da 'puxada' da Vale nas últimas sessões, muitos investidores abandonaram os papéis à tarde e partiram para Petrobras, mais defasada.
No final da sessão, o petróleo acabou perdendo o fôlego e recuou 1,52%, a US$ 39,56 o barril, na Bolsa Mercantil de Nova York. Com isso, a alta das ações da Petrobras perdeu o fôlego: a ON subiu 1,23% e a PN, 1,07%.
Com a realização de lucros, Vale fechou na contramão dos metais básicos. As ações ON recuaram 2,97% e as PNA, 2,96%.
07 fevereiro, 2009
Eu venderia bolsa !!!!
É isso mesmo, depois desta alta de quase 10% em apenas uma semana, eu venderia bolsa.
O mercado melhorou bastante nesta semana em função da expectativa da aprovação do pacote do Obama, aliás , na noite passada o senado norte americano chegou a um acordo com algumas ressalvas. É previsto que o pacote seja votado na próxima terça-feira
Entretanto os mercados vivem de expectativa, como alguns dizem, sobe no boato e despenca no fato.
Ainda tem muita noticia ruim para sair, as empresas continuam extremamente endividadas e sem liquidez, os balanços vão mostrar isso.
O nível de desemprego vem subindo a cada novo indicador, as pessoas que ainda estão empregadas apertaram os cintos tentando aumentar sua poupança, diminuindo assim seu consumo.
Com o consumo em baixa, as empresas vendem menos, o que faz com que a economia se mova para frente lentamente.
Com isso, diante desses argumentos e uma bolsa a quase 43.000 pontos, eu venderia uma parte da minha posição, principalmente dos papéis que mais subiram e esperaria voltar para um patamar de 39.000/40.000 pontos para comprar de novo. Na verdade eu ja fiz isso....
Essa semana promete ser bastante interessante, vamos acompanhar os noticiários.
É isso ai.
Boa sorte e bons negócios.
O mercado melhorou bastante nesta semana em função da expectativa da aprovação do pacote do Obama, aliás , na noite passada o senado norte americano chegou a um acordo com algumas ressalvas. É previsto que o pacote seja votado na próxima terça-feira
Entretanto os mercados vivem de expectativa, como alguns dizem, sobe no boato e despenca no fato.
Ainda tem muita noticia ruim para sair, as empresas continuam extremamente endividadas e sem liquidez, os balanços vão mostrar isso.
O nível de desemprego vem subindo a cada novo indicador, as pessoas que ainda estão empregadas apertaram os cintos tentando aumentar sua poupança, diminuindo assim seu consumo.
Com o consumo em baixa, as empresas vendem menos, o que faz com que a economia se mova para frente lentamente.
Com isso, diante desses argumentos e uma bolsa a quase 43.000 pontos, eu venderia uma parte da minha posição, principalmente dos papéis que mais subiram e esperaria voltar para um patamar de 39.000/40.000 pontos para comprar de novo. Na verdade eu ja fiz isso....
Essa semana promete ser bastante interessante, vamos acompanhar os noticiários.
É isso ai.
Boa sorte e bons negócios.
06 fevereiro, 2009
Básico - Primeiros Passos
Bem, como já disse, farei uma apresentação rápida sobre alguns tópicos que todos que querem operar no mercado financeiro precisam saber.
Ação - é uma fração do capital social de uma empresa, ou seja, quem tem uma ação é sócio de uma pequena parcela de uma instituição
Ação ON - Confere ao seu titular o direito de voto
Ação PN - Ação que oferece a seu detentor prioridades no recebimento de dividendos e/ou, no caso de dissolução da empresa, no reembolso de capital. Em geral não concede direito a voto em assembléia.
Eu recomendo aos investidores que concentrem seus investimentos em ações ON, uma vez que quando uma empresa é comprada por outra, na maioria das vezes, o interesse de quem comprou a empresa é nas ON por dar direito a voto, assim são essas ações que sobem mais em bolsa do que as PN quando é anunciado um evento de aquisição.
Hoje em dia a maioria das empresas que abrem capital, ou seja, entram na bolsa, emitem apenas ações ON para participar do Novo Mercado (depois discutiremos sobre este assunto).
Bolsa de Valores - nada mais é do que o local onde são negociadas as ações das empresas de capital aberto e outros instrumentos financeiros como debêntures e opções.
Ação - é uma fração do capital social de uma empresa, ou seja, quem tem uma ação é sócio de uma pequena parcela de uma instituição
Ação ON - Confere ao seu titular o direito de voto
Ação PN - Ação que oferece a seu detentor prioridades no recebimento de dividendos e/ou, no caso de dissolução da empresa, no reembolso de capital. Em geral não concede direito a voto em assembléia.
Eu recomendo aos investidores que concentrem seus investimentos em ações ON, uma vez que quando uma empresa é comprada por outra, na maioria das vezes, o interesse de quem comprou a empresa é nas ON por dar direito a voto, assim são essas ações que sobem mais em bolsa do que as PN quando é anunciado um evento de aquisição.
Hoje em dia a maioria das empresas que abrem capital, ou seja, entram na bolsa, emitem apenas ações ON para participar do Novo Mercado (depois discutiremos sobre este assunto).
Bolsa de Valores - nada mais é do que o local onde são negociadas as ações das empresas de capital aberto e outros instrumentos financeiros como debêntures e opções.
Apresentação
Prezados leitores, a idéia de criar este blog foi ajudar as pessoas que estão iniciando no mercado financeiro e tem dificuldades em achar em um único local todas as informações para realizar boas operações e estratégias em bolsa.
Muitas vezes acabamos encontrando algumas informações pouco didáticas e de difícil compreensão.
Minha idéia é explorar bastante vários tipos de operações que podemos realizar no mercado de renda variável e no mercado de renda fixa. Para isso, farei inicialmente uma introdução sobre cada tema para que a compreensão sobre o assunto seja completa.
Ao longo das postagens terei o maior prazer em responder qualquer dúvida que você tenha, por mais banal que possa parecer.
Bem, acho que de início é isso.
Boa sorte e bons negócios.
Muitas vezes acabamos encontrando algumas informações pouco didáticas e de difícil compreensão.
Minha idéia é explorar bastante vários tipos de operações que podemos realizar no mercado de renda variável e no mercado de renda fixa. Para isso, farei inicialmente uma introdução sobre cada tema para que a compreensão sobre o assunto seja completa.
Ao longo das postagens terei o maior prazer em responder qualquer dúvida que você tenha, por mais banal que possa parecer.
Bem, acho que de início é isso.
Boa sorte e bons negócios.
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